엔비디아 실적발표, '인공지능 시대는 우리 것이다'

NVIDIA (NASDAQ : NVDA)
전년 대비 55% 증가한 21억 7000만 달러의 분기 매출
전년 대비 38% 증가한 67억 9000만 달러의 연간 매출

엔비디아가 4분기 매출은 21억 7000만 달러로 전년 14억 달러에서 55% 증가, 전분기 20억 달러에서 8% 증가했다고 발표했다.

GAAP 기준 EPS(Earning Per Share, 주당 순이익)는 0.99 달러로 전년 0.35 달러에서 183% 증가, 전 분기 0.83 달러에서 19% 증가했다. Non-GAAP 기준 EPS는 1.13 달러로 전년 0.52 달러에서 117% 증가했으며 전 분기 0.94 달러에서 20% 증가했다.

2017 회계 연도의 수익은 69억 9000만 달러로 전년 51억 달러에서 38% 증가, GAAP 기준 EPS는 2.57 달러로 전년 1.08 달러에서 138% 증가했다. Non-GAAP 기준 EPS는 3.06 달러로 전년 1.67 달러에서 83% 상승한 어닝 서프라이즈를 실적을 기록했다.

"우리 회사는 모든 사업 부문에서 꾸준히 성장하면서 기록적인 한해를 보냈다. 우리의 GPU 컴퓨팅 플랫폼은 인공지능, 클라우드 컴퓨팅, 게임 및 자율 주행 자동차에 계속 채택되고 있다. 인공지능에 대한 획기적인 접근 방식인 NVIDIA GPU 딥러닝은 자율 주행 자동차, 조기 암 탐지 및 날씨 예측과 같은 문제를 해결하는데 도움이 되고 있다. 이제 GPU 기반의 딥 러닝이 주요 산업, 소비자, 의료 및 제조 산업으로 이동되고 있다. 인공지능의 시대는 우리 것이다" (Jen-Hsun Huang)

자본 수익률
2017 회계 연도 동안 NVIDIA는 7억 3900만 달러의 자사주 매입 및 2억 6100만 달러의 현금 배당금 지급, 2017 회계 연도 주주들에게 총 1억 달러 반환

2018 회계 연도에 NVIDIA는 분기별 현금 배당 및 주식 환매를 통해 주주에게 12억 5천만 달러를 반환 할 계획

자율 주행 자동차 플랫폼 성과

테슬라와 제휴하여 첨단 인공지능 자동차 개발

아우디와 제휴하여 첨단 인공지능 자동차 개발
메르세데스 벤츠와 제휴하여 첨단 인공지능 자동차 개발
세계 최대 자동차 공급 업체인 Bosch와 제휴하여 생산 차량에 자율 주행 시스템 제공
독일의 ZF와 제휴하여 NVIDIA DRIVE PX2 기반 자동차, 트럭 및 상업용 차량을 위한 자율 주행 시스템 개발
유럽의 HERE HD Live Map을 개발하여 자율 주행 자동차용 실시간 고화질 매핑 솔루션 개발
일본의 ZENRIN과 제휴하여 자율 주행 자동차용 클라우드 HD 지도 솔루션 개발

자율 주행 자동차 파트너의 지속적인 증가

NVIDIA CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(In millions, except per share data)
(Unaudited)
			Three Months Ended								Twelve Months Ended
			January 29,				January 31,				January 29,				January 31,
			2017				2016				2017				2016
Revenue			$	2,173			$	1,401			$	6,910			$	5,010
Cost of revenue				870				610				2,847				2,199
Gross profit				1,303				791				4,063				2,811
Operating expenses
	Research and development			394				344				1,463				1,331
	Sales, general and administrative			176				161				663				602
	Restructuring and other charges			-				34				3				131
		Total operating expenses		570				539				2,129				2,064
Income from operations				733				252				1,934				747
	Interest income			17				11				54				39
	Interest expense			(18	)			(12	)			(58	)			(47	)
	Other income (expense), net			(6	)			2				(25	)			4
Income before income tax expense				726				253				1,905				743
Income tax expense				71				46				239				129
Net income			$	655			$	207			$	1,666			$	614
Net income per share:
	Basic		$	1.18			$	0.38			$	3.08			$	1.13
	Diluted		$	0.99			$	0.35			$	2.57			$	1.08
Weighted average shares used in per share computation:
	Basic			553				539				541				543
	Diluted			660				593				649				569

NVIDIA CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(In millions)
(Unaudited)
				January 29,			January 31,
				2017			2016
ASSETS
Current assets:
	Cash, cash equivalents and marketable securities			$	6,798		$	5,037
	Accounts receivable, net				826			505
	Inventories				794			418
	Prepaid expenses and other current assets				118			93
		Total current assets			8,536			6,053
Property and equipment, net					521			466
Goodwill					618			618
Intangible assets, net					104			166
Other assets					62			67
		Total assets		$	9,841		$	7,370
LIABILITIES, CONVERTIBLE DEBT CONVERSION OBLIGATION AND SHAREHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
	Accounts payable			$	485		$	296
	Accrued and other current liabilities				507			642
	Convertible short-term debt				796			1,413
		Total current liabilities			1,788			2,351
Long-term debt					1,983			-
Other long-term liabilities					271			453
Capital lease obligations, long-term					6			10
		Total liabilities			4,048			2,814
Convertible debt conversion obligation					31			87
Shareholders' equity					5,762			4,469
		Total liabilities, convertible debt conversion obligation and shareholders' equity		$	9,841		$	7,370

NVIDIA CORPORATION

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, except per share data)

(Unaudited)

				Three Months Ended												Twelve Months Ended
			January 29,				October 30,				January 31,				January 29,				January 31,
				2017				2016				2016				2017				2016
GAAP gross profit				$	1,303			$	1,183			$	791			$	4,063			$	2,811
	GAAP gross margin				60.0	%			59.0	%			56.5	%			58.8	%			56.1	%
		Stock-based compensation expense (A)			4				3				5				15				15
		Legal settlement costs (B)			-				-				-				10				-
		Product warranty charge (C)			-				-				5				-				20
Non-GAAP gross profit				$	1,307			$	1,186			$	801			$	4,088			$	2,846
	Non-GAAP gross margin				60.2	%			59.2	%			57.2	%			59.2	%			56.8	%
GAAP operating expenses				$	570			$	544			$	539			$	2,129			$	2,064
		Stock-based compensation expense (A)			(68	)			(62	)			(56	)			(233	)			(190	)
		Legal settlement costs (B)			-				-				-				(6	)			-
		Acquisition-related costs (D)			(4	)			(4	)			(4	)			(16	)			(22	)
		Contributions			-				-				-				(4	)			-
		Restructuring and other charges			-				-				(34	)			(3	)			(131	)
Non-GAAP operating expenses				$	498			$	478			$	445			$	1,867			$	1,721
GAAP income from operations				$	733			$	639			$	252			$	1,934			$	747
		Total impact of non-GAAP adjustments to income from operations			76				69				104				287				378
Non-GAAP income from operations				$	809			$	708			$	356			$	2,221			$	1,125
GAAP other income (expense), net				$	(7	)		$	(18	)		$	1			$	(29	)		$	(4	)
		Gains from non-affiliated investments			(1	)			-				-				(4	)			(5	)
		Interest expense related to amortization of debt discount			4				6				7				25				29
		Loss on early debt conversions			6				15				-				21				-
Non-GAAP other income, net				$	2			$	3			$	8			$	13			$	20
GAAP net income*				$	655			$	542			$	207			$	1,666			$	614
		Total pre-tax impact of non-GAAP adjustments			85				90				111				329				402
		Income tax impact of non-GAAP adjustments			(36	)			(62	)			(21	)			(144	)			(87	)
Non-GAAP net income				$	704			$	570			$	297			$	1,851			$	929
Diluted net income per share
		GAAP*		$	0.99			$	0.83			$	0.35			$	2.57			$	1.08
		Non-GAAP		$	1.13			$	0.94			$	0.52			$	3.06			$	1.67
Weighted average shares used in diluted net income per share computation
		GAAP*			660				653				593				649				569
		Anti-dilution impact from note hedge (E)			(36	)			(45	)			(26	)			(44	)			(13	)
		Non-GAAP			624				608				567				605				556
GAAP net cash provided by operating activities*				$	721			$	432			$	510			$	1,672			$	1,175
	Purchase of property and equipment and intangible assets				(52	)			(38	)			(15	)			(176	)			(86	)
Free cash flow				$	669			$	394			$	495			$	1,496			$	1,089

* In third quarter of fiscal 2017, NVIDIA adopted an accounting standard (ASU 2016-09), which requires adjustments to be reflected beginning in fiscal 2017, including all fiscal quarters within the year.

(A) Excludes stock-based compensation as follows:
			Three Months Ended									Twelve Months Ended
		January 29,			October 30,			January 31,			January 29,			January 31,
			2017			2016			2016			2017			2016
	Cost of revenue		$	4		$	3		$	5		$	15		$	15
	Research and development		$	40		$	35		$	33		$	135		$	115
	Sales, general and administrative		$	27		$	27		$	22		$	98		$	74
(B) Legal settlement with Advanced Silicon Technologies LLC and other settlement related costs.
(C) Represents warranty charge associated with a product recall.
(D) Consists of amortization of acquisition-related intangible assets and compensation charges.
(E) Represents the number of shares that would be delivered upon conversion of the currently outstanding 1.00% Convertible Senior Notes Due 2018. Under GAAP, shares delivered in hedge transactions are not considered offsetting shares in the fully diluted share calculation until actually delivered.

NVIDIA CORPORATION
RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP OUTLOOK
			Q1 FY2018 Outlook
GAAP gross margin				59.5	%
	Impact of stock-based compensation expense			0.2	%
Non-GAAP gross margin				59.7	%
				Q1 FY2018 Outlook
				(In millions)
GAAP operating expenses			$	603
	Stock-based compensation expense, acquisition-related costs, and other costs			(83	)
Non-GAAP operating expenses			$	520

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